삼성전자의 6세대 고대역폭메모리(HBM) 제품 HBM4./삼성전자 메모리 반도체 수퍼 사이클(초호황)이 당초 예상되던 2028년을 넘어 2029~2030년까지 장기화할 수 있다는 예측이 나왔다. 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 기업들이 인공지능(AI) 수요에 대응해 막대한 설비 투자에 나섰으나, 투자가 생산으로 이어지는 데 3~5년이 걸릴 뿐더러 AI 데이터센터의 메모리 수요는 계속 늘고 있기 때문이다. 글로벌 컨설팅 업체 딜로이트에 따르면, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 반도체 3사의 내년(2027년) 설비 투자액(CAPEX)은 1460억달러(약 209조원)로 3년 전(2024년 430억달러)의 약 3.4배로 급증할 전망이다. 이는 내년 전체 반도체 설비 투자액 2600억달러의 절반 이상(56%)에 해당한다. 메모리 기업들이 공격적 증설에 나서는 것이다. 릴게임알라딘큰불 하지만 투자를 빠르게 늘리더라도 공장 건설과 장비 설치 등에 3~5년이 소요되는 만큼 단기간에 공급 부족 현상이 해소되기는 어렵다는 분석이 중론이다. 딜로이트는 “메모리 업체들의 급격한 설비 투자 확대에도 2029~2030년까지는 신규(추가) 공급이 어려울 것”이라고 했다. 공급 확대는 제한적인 반면, 메모리 수요는 계속 증가하고 있다. 반도체 분석 기관 세미애널리시스에 따르면, 올해 하이퍼스케일러(대형 데이터센터 운영 기업) 설비 투자에서 메모리가 차지하는 비율은 30%로, 2023~2024년의 8%에서 약 4배가 됐다. 내년에는 이 비율이 36%까지 높아질 것으로 전망된다. 내년 하이퍼스케일러의 자본 지출이 1조1400억달러에 달하는데, 이 중 약 4100억달러가 메모리 구매에 쓰이는 것이다. 바다이야기게임연타 세미애널리시스는 “D램 가격은 2026년 2배 이상 오르고, 내년에도 두 자릿수 상승률을 기록할 것”이라며 “고대역폭 메모리(HBM)는 2027년까지 구조적인 공급 부족이 계속될 전망”이라고 했다. 반도체 업계는 당초 2028년부터 메모리 공급난이 완화할 것으로 봤다. 그러나 최근엔 2030년 이후까지 부족 현상이 지속될 것이라는 반응이 나오고 있다. 곽노정 SK하이닉스 대표는 지난달 로이터 인터뷰에서 “내년은 공급 측면에서 업계 역사상 최악의 해가 될 것”이라며 “2030년 이후에도 고객 수요가 공급 능력을 초과할 것으로 예상한다”고 밝혔다. 삼성전자 역시 2분기 실적 발표에서 “(2029년 이후) 중장기적으로 대규모 AI 서비스 인프라 확보가 필요한 대형 고객사들로부터 다년 공급 계약에 대한 요청이 지속되고 있다”고 했다. 반도체 업계 고위 관계자는 “메모리 기업의 생산 능력 확대 속도보다 빅테크의 AI 데이터센터 투자가 더 빠르다”며 “메모리 호황은 예상보다 장기화할 가능성이 크다”고 했다. 막대한 설비 투자에